自12月4日安捷情色，本轮生成式东谈主工智能波澜的独创公司OpenAI进行的12场直播中，公司展示了一些新址品或者样品。其中，新址品中包含用户们期待已久的翰墨转视频器具Sora和一款新的推理模子。

一、下流应用：影视传媒

OpenAI的文生视频大模子Sora有望在本次发布会中结束迭代升级，本年2月份OpenAI放出Sora生成的程序以来，阛阓一直对文生视频模子抱有较高期待。一朝落地，对影视传媒脚本写稿、视频编订、IP创作等业务有望造成较为平直的降本增效逻辑。

其中，IP指的是Intellectual Property，即常识产权。当某家公司或个东谈主创作出一个告捷的IP后，其荫藏着弘远的交易价值。IP不错是一个虚构的东谈主物，例如复仇者定约之于漫威公司，即是告捷IP的一大典范。

IP多元化产业缓缓走向老练，IP“一鱼多吃”的交易变现缓缓步入老练期，包括优质影视内容系列化开导（好电影卖座就开导续集）、IP生息品变现及线下体验门店（谷子经济）等缓缓推出，影视公司制作的优质IP影响力有望捏续放大，延展IP恒久价值空间。

图：IP“一鱼多吃”步入交易老练期

（信息开头：中金公司）

例如来说，IP的发祥不错是一些汇聚文体作品，其平直的交易化体式可能仅仅贩卖电子书的阅读权，盈利空间有限；后续要是被开导成电影或者剧集，通过票房会通员费等神气盈利空间可能就被放大；而之后要是联系IP形象大火，进而发布一些联名商品大卖，盈利空间致使有望结束数倍的增长。

而AI大模子冒失加速IP的创作和开导，不错短时制作出多量IP联系文体作品，通过倚强凌弱的神气去筛选出受接待的IP，而况之后在联系影视动漫的制作上，也冒失受到文生视频、文生图等大模子应用的助力。

联系居品：影视ETF（159855）

二、中游大模子

OpenAI大模子的迭代速率有望造成“鲇鱼效应”，倒逼国内大模子企业加速自己多模态模子的建造。

例如，在OpenAI12场发布会的预期下，国内某港股科技巨头企业于12月3日上线了混元大模子的视频生告捷能。此外，国内头部科技公司旗下的豆包大模子也推出了视频生成的内测功能。大厂捏续迭代大模子以及AI器具，大模子智商捏续加强，提高成果，也有望提高研发企业的概括竞争力和投资价值。

联系居品：港股科技30ETF（513160），追踪指数布局港股科技龙头股，对港鼓舞谈主工智能产业链上游芯片企业、中游互联网大模子企业、下流传媒应用企业均有秘密。

三、上游算力

更优秀的AI大模子除了冒失更好地赋能下流应用翻新之外，对上游的算力智商也提议了更高的条目，有望加速上游算力企业的居品迭代。

我国上市企业在大家AI算力产业链中，上风辘集在光模块领域。限制2024年6月份，大家光模块70%的阛阓份额为我国国产企业通盘。光模块是算力的伏击组成部分，因为AI大模子触及海量运算，需要在不同并行绸缪的数据中心之间成立通讯斟酌，这就需要光模块进行赋能。

图：我国光模块出口总和（亿元）

（信息开头：华夏证券）

在本轮AI波澜兴起以来，光模块迭代周期显耀缩小，我国光模块龙头企业竞相发布1.6T新品。我国光模块出口总和同比保捏增长。2024年10月，我国光模块出口总和为37.7亿元，同比增长48.3%，环比增长4.5%。2024年1-10蟾光模块出口总和364.6亿元，同比增长70.6%。我国手脚光模块分娩大国，海关数据的高增长或印证AI初始下光模块行业的景气逻辑。

联系居品：5GETF（159994）

风险提醒

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